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上半年全球IPO交易数量金额双双大幅下滑

2019年06月19日 13:41   来源:经济日报-中国经济网   

  今年上半年,全球首次公开发行(IPO)市场交易融资额同比下滑37%,交易数量同比下降34%。国际律师事务所贝克?麦坚时6月19日发布的IPO报告显示,今年前6个月,全球514笔IPO交易共融资698亿美元,交易融资额与交易数量均处于2016年以来的最低水平。

  分析认为,美国联邦政府停摆、正在上演的脱欧大戏以及大型IPO交易的减少,均导致市场表现较为疲软。由于市场上IPO数量的减少,交易所之间的竞争日益激烈。一些上市地进行了战略调整以吸引公开发行交易,中国设立科创板引发广泛关注。

  贝克?麦坚时全球资本市场部门主管Koen Vanhaerents律师表示:“今年以来,重大政治问题抑制了市场活动,全球IPO市场的开局相当迟缓,同时投资者的风险情绪也发生了变化。凭借强劲的走势,预计2019下半年IPO市场的总体表现将会更加活跃。”

  跨境IPO活动放缓

  随着2018年繁荣市场的结束,全球跨境IPO活动在2019上半年停滞不前,交易总融资额下滑55%至113亿美元,交易数量下降16%至85笔。尽管交易融资额同比下降62%,但中国企业持续进行大量跨境IPO交易,在香港和美国融资超过88亿美元。

  ↑图为中国公司IPO交易数量

  香港证券交易所与纳斯达克成为跨境上市首选地点,且只有这两大交易所的活动有所上涨,涨幅分别为7%和33%。

  亚太地区交易所占全球跨境融资交易额的66%,占跨境上市交易数量的60%。北美交易所占全球跨境融资交易额的31%,交易额为35亿美元。欧洲、中东及非洲地区仅有3笔跨境交易,跨境总融资额达3.05亿美元,比去年下降了91%。由于英国脱欧对市场和经济的持续抑制,伦敦创下了仅一笔跨境交易的历史新低。印度上市交易数量从去年同期的115笔下降至35笔,降幅达70%。拉丁美洲市场表现迟缓,今年前六个月交易融资额下滑95%至2.43亿美元,与去年同期的7笔IPO相比,交易数量仅有2笔。

  金融与科技行业占主导地位

  数据显示,金融行业在交易融资额与交易数量方面均拔得头筹,交易数量为108笔,交易融资额达185亿美元。不过,这一表现仍较2018年同期分别下滑29%和24%。高科技行业位居第二,交易数量为81笔,交易融资额为184亿美元。在化学材料生产商Avantor进行了33亿美元的IPO交易之后,材料行业的交易融资额上涨68%,而除此之外,所有行业的融资额均出现下滑,与全球活动的趋势相一致。

  ↑图为中国公司IPO融资额(单位:百万美元)

  大型IPO交易

  由于一些大型IPO交易表现不佳,加之对后续定价和估值的担忧,投资者开始采取“观望”态度,发行人在前几个月推迟上市以等待市场创造更为有利的环境。企业难以找到合适的条件将更大规模的IPO推向市场,与去年相比,10亿美元级别IPO数量的大幅下降便证明了这一点。

  2019上半年共进行了10笔大型IPO交易,交易融资额为243亿美元。这与去年同期18笔大型IPO交易,400亿美元交易融资额的数据形成鲜明对比。

  (经济日报-中国经济网记者:徐惠喜)


(责任编辑:何欣)

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